Indtægtsbaseret finansiering vs. egenkapitalfinansiering: Hvorfor 11 e-handelsmærker valgte indtægtsbaseret finansiering

Det er ikke bare svært at starte din egen virksomhed, det er også risikabelt. Når små virksomhedsejere står over for en finansiel forhindring, griber 62 % af dem til deres egne personlige midler for at hjælpe dem med at overvinde den. Men det er sjældent den bedste løsning at risikere personlige aktiver for et forretningsprojekt. Der er derfor kun ét alternativ tilbage: finansiering.

Det er en vigtig beslutning at beslutte, hvilken type finansiering der er den bedste for din virksomhed. En mulighed, som mange unge e-handelsvirksomheder kan overveje, er egenkapitalfinansiering, hvor en virksomhed sælger aktier i virksomheden for at få kapital. I stigende grad vender e-handel sig imidlertid mod indtægtsbaseret finansiering, en finansieringsform, der giver virksomhederne adgang til driftskapital.

Hvorfor vælger e-handelsstiftere så indtægtsbaserede modeller frem for egenkapitalfinansiering?

Vi har spurgt nogle førende navne for at få svar på netop dette spørgsmål. Der var nogle få tilbagevendende årsager til deres beslutninger: deres virksomheder var i vækst, de havde brug for hurtig adgang til kontanter, og egenkapitalfinansiering var for udvandet.

Virksomheden var klar til at vokse

Stigende efterspørgsel er en god indikator for, at et e-handelsmærkes hårde arbejde betaler sig. Og ifølge Daniel Richards, stifter og administrerende direktør for D-STILL, var adgang til driftskapital en naturlig mulighed for at fremskynde denne succes. Han siger:

"Indtægtsbaseret finansiering gav bare mening for os. Vi er en virksomhed, der oplever vækst år for år, og vores største udfordring var at købe lagerbeholdning uden at påvirke vores cashflow."

Efterhånden som en e-handelsvirksomhed vokser, vokser dens kundegrundlag og efterspørgslen efter dens produkter også. For at imødekomme denne efterspørgsel skal brandet købe større mængder af produkter. Typisk kræver producenter og leverandører, at deres kunder betaler deres ordrer på forhånd eller i det mindste betaler et depositum.

Mange e-handelsvirksomheder vil have behov for at købe mere lager, end deres nuværende overskud tillader. Og hvis det tager lang tid at fremstille produkterne, skal mærket finansiere sine indkøb efter en endnu strammere tidsplan for at sikre, at produkterne er på lager, når en kunde afgiver en ordre. Brendan Copp, direktør hos Slime Pop, forklarer:

"Det gav mig mulighed for at bestille mere lager på forhånd; det er især nyttigt, da mange af vores produkter har lange leveringstider fra internationale leverandører. Det er også godt for cashflowet."

En ekspanderende virksomhed skal også investere i tiltag, der understøtter væksten, f.eks. udvidelse af teamet for at kunne håndtere den større mængde lagerbeholdning eller markedsføring for at fremme salget. Men hvis driften skaleres for at matche virksomhedens vækst, kræver det, at et brand betaler for disse investeringer, før salget omsættes til overskud. Dette giver et problem: Hvordan kan en eComm-virksomhed betale for sin vækst, når det nuværende overskud ikke svarer til prisen? Dan Wilkins, direktør hos CAPO, siger, at adgang til driftskapital har hjulpet med at løse dette likviditetsproblem:

"[Indtægtsbaseret finansiering] har for alvor fremskyndet vores vækst ved at skaffe kapital til langt større lagerbeholdninger, hvilket igen har gjort det muligt for os at øge reklamerne og opretholde et langt højere salgsniveau. Desuden [gjorde det] det muligt for os at udvide sortimentet og føre større mængder af eksisterende bestsellere."

Chi Yau, CEO og medstifter af FuelRod, er enig i denne holdning:

"Wayflyer gav os den arbejdskapital, der var nødvendig for at fremme væksten i vores virksomhed. Midlerne bliver brugt til at købe yderligere lagerbeholdning, lancere nye markedsføringskampagner og udvide vores driftsteam."

De havde brug for hurtig adgang til kapital

Kloge stiftere fokuserer på at lære, hvordan de bedst kan drive organisationen og styre dens langsigtede succes. De tænker aktivt over måder at innovere på og er opmærksomme på, hvad der sker i deres branche. Ved at holde et vågent øje med forhold, der er særligt gunstige for virksomheden, kan de genkende og reagere på nye muligheder - men kun hvis de har råd til at betale de omkostninger, der er forbundet hermed.

Will Kennedy, medstifter og administrerende direktør for Sons, siger, at indtægtsbaseret finansiering gjorde det muligt for Sons at gøre netop dette:

"Vi lancerede i begyndelsen af 2020. I enhver virksomhed bruger man de første måneder/år på at forstå markedsdynamikken og mulighederne. Wayflyer gjorde det muligt for os at udnytte markedsmuligheder, efterhånden som vi så dem - fra måned til måned."

Når der opstår muligheder, er det vigtigt at reagere hurtigt. En virksomhed, der reagerer for langsomt, vil miste muligheder til konkurrenterne og dermed mindske sit indtjeningspotentiale. Og dette gælder ikke kun for onlineforhandlere. E-handelsmærker kan kun reagere hurtigt, hvis deres leverandører er klar til at tage imod dem. Producenter og leverandører skal reagere lige så hurtigt som deres detailkunder, hvis de ønsker at bevare deres loyalitet.

F.eks. ændrer modetrends og dermed også de varer, som forbrugerne ønsker at købe, sig konstant. Når onlineforhandlere forsøger at imødekomme udsving i efterspørgslen, henvender de sig til leverandører og forventer, at produkterne er tilgængelige og klar til at blive sendt, når de afgiver en ordre. De leverandører, der er parate til at imødekomme denne efterspørgsel, er de virksomheder, der maksimerer deres overskud.

Det kræver, at leverandørerne skal skaffe lager i god tid, før kunderne ringer. De skal betale for alting på forhånd og derefter vente på, at der kommer ordrer, før de kan få en fortjeneste. Rachel Heather, administrerende direktør for Live Unlimited London, siger, at indtægtsbaseret finansiering hjalp Live Unlimited London med at overvinde denne forhindring:

"Vores største udfordring var at finansiere lageret, når kundernes betalinger var betydeligt senere. [Indtægtsbaseret] gjorde det muligt for os at lagerføre mere og udvikle vores forretning hurtigere."

De igangværende problemer med forsyningskæden komplicerer tingene yderligere ved at forårsage forsinkelser i forsendelserne, der forlænger de allerede lange leveringstider. Men e-handelsmærker er stadig nødt til at reagere hurtigt for at imødekomme kundernes efterspørgsel. Eddie Li, driftschef hos Injoya, forklarer, at indtægtsbaseret finansiering gjorde det muligt for mærket at "købe mere lagerbeholdning for at håndtere den nuværende meget ustabile globale forsyningskædesituation".

Ud over lageret har leverandørerne også andre udgifter, herunder arbejdskraft, webhosting og lageropbevaring, som de skal tage højde for for at holde driften kørende. Men det er vanskeligt at dække disse omkostninger, når kapitalen er bundet i lagerbeholdningen. Ifølge Dominic Day, medstifter af fourfive:

"[Indtægtsbaseret finansiering] er yderst nyttigt for os til at dække manglende likviditet, når vi får store ordrer fra detailhandlere. Vi er nødt til at bestille store lagre, hvilket kan være dyrt og forringe vores cashflow i en række måneder."